— К управлению пенсионными деньгами допущено более
50 негосударственных управляющих компаний. Можно ли
где-то получить полную информацию об их
инвестиционной деятельности, структуре капитала,
учредителях, основных экономических показателях?

— Эту информацию можно получить в территориальном
отделении Пенсионного фонда или у трансферагентов на
территории области. Управляющая компания
«Атон-менеджмент», входящая в инвестиционную группы
«Атон», организовала на своем сайте www.am-aton.ru
«горячую линию», а также рассказывает о себе через
средства массовой информации. Группа «Атон» работает
на финансовом рынке почти 12 лет, известна во многих
регионах. Ее оборот по итогам прошлого года составил
свыше 11,4 млрд. долларов. Управляющая компания
«Атон-менеджмент» предлагает жителям области
инвестиционную декларацию, которая позволит
инвестировать часть средств и в региональные проекты.

— И все-таки, как мне выбрать ту структуру, которой
я хотела бы отдать в управление свои накопления? На
что обращать внимание?

— При выборе управляющей компании нужно смотреть на
ее учредителей, на то, насколько эта структура
известна в регионе, не проявляет ли она к региону
так называемый секундный интерес, связанный с
пенсионными деньгами. И обращать внимание на такие
экономические показатели, как доходность
инвестиционных проектов, в которых компания готова
разместить средства.

— Государство тоже вроде бы обещает некий доход, да
еще и большую надежность, нежели частные компании.

— Граждане должны четко определиться с тем, чего они
хотят. Пенсия их будет складываться из трех частей:
базовой, страховой и накопительной. Если первые две
части так и останутся в ведении государства, то
накопительная часть по желанию гражданина либо
остается в государственном управлении, либо
передается в частную управляющую компанию. При этом
давайте посмотрим, куда могут быть размещены
пенсионные средства через государственную
управляющую компанию — исключительно в
государственные и ипотечные ценные бумаги. Последних
на рынке практически нет. Соответственно смотрим,
какова доходность государственных бумаг. Белла
Златкис, заместитель министра финансов России, в
начале октября заявила, что ожидаемая доходность
государственных ценных бумаг в 2004 году не будет
превышать 7-9%. Соответственно, доходность
пенсионных накоплений в руках государства будет ниже
инфляции, которая составляет 12%. Номинально
стоимость ценных бумаг будет вырастать, вы будете
видеть прирост пенсионных средств, но покупательная
способность ваших накоплений, переданных
государству, будет уменьшаться. И наоборот, при всем
консерватизме, который государство хочет видеть в
инвестиционных портфелях управляющих компаний,
ориентир доходности «Атон-менеджмент» составляет
порядка 20%. Это выше инфляции, соответственно,
пенсионные средства будут реально увеличиваться.
Хочу подчеркнуть, что мы отказались от спекулятивных
заявлений типа того, что в следующем году вам
гарантирована доходность 40-50%. Во-первых, это
запрещено законом, а во-вторых, при той
инвестиционной декларации, которая предлагается
компаниям государством, такие обещания — блеф,
обман. Мы не обещаем золотых гор, потому что
понимаем, что пенсионный портфель должен быть
чрезвычайно консервативным. Мы говорим об
объективных цифрах.

Разница в несколько процентов, которая складывается
в результате превышения уровня инфляции, в
долгосрочной перспективе даст возможность каждому
гражданину увеличить накопительную составляющую до
40% от будущей пенсии. А если сейчас гражданин
делает выбор в пользу государственного института, в
долгосрочной перспективе накопительная часть
составит не более 15% от будущей пенсии. Вот и
судите, что выгоднее.

— Есть утверждение, что государственное управление
пенсионными средствами хоть и менее прибыльное для
будущего пенсионера, но зато более надежное. Каким
образом защищены вложения в негосударственные
компании? Можете ли вы мне гарантировать, что мои
накопления не сгорят, не исчезнут через пару лет?

— Нужно понимать, что государство в любом случае
гарантирует вам базовую и страховую части пенсии.
Сейчас вы делаете выбор в отношении лишь небольшой
части пенсии: за 2002 год накопления реально
составляют 2-3% от фонда зарплаты каждого
работающего. Но при этом альтернатива будущего
весьма прозаична — либо до 40% пенсии, либо 15-17%.
И эта разница может существенно отразиться на
благосостоянии пенсионера. Неудачных вложений быть
не может. Во-первых, гарантия заключается в том, что
ваши средства размещаются в рамках жесткой
инвестиционной декларации. Для частных управляющих
компаний она более либеральна, разрешает
инвестировать часть средств в акции, в корпоративные
облигации, но также присутствуют жесткие
инвестиционные инструменты в виде государственных
ценных бумаг. Прогореть вложенные пенсионные
средства в принципе не могут. Они могут пострадать
только в результате краха всего отечественного
фондового рынка. Вспомним 1998 год. Граждане,
которые держали свои средства в государственных
ценных бумагах, номинально свои средства вернули, но
фактически деньги обесценились в 4 раза. Поэтому
говорить о том, что государство что-то гарантирует,
а частные институты нет, неправильно.

Второй пункт. Все средства, переданные в управляющую
компанию «Атонменеджмент», будут застрахованы.
Пенсионный фонд России, заключив договор с компанией
«Атон-менеджмент», особо оговорил, что суммы,
переданные ей в управление, должны быть застрахованы
от рисков. И эти средства не могут пострадать.
Третье. Проанализировав ситуацию 1998 года, мы
выяснили, что если человек инвестировал свои
средства в 1997 году, то на октябрь 2003 года
получил средневзвешенную доходность 16% в валюте в
год, что не так уж и плохо. Мы подчеркиваем, что
инвестиции пенсионных средств долгосрочные. И какие
бы колебания фондовый рынок ни испытывал, все равно
тенденция его развития направлена вверх.
Долгосрочные инвестиции в будущем принесут реальный
доход. Четвертое. Все средства, которые переданы
управляющей компании, контролируются со стороны
независимого уполномоченного органа
— спецдепозитария. Без его разрешения компания не
может совершить ни одной сделки. А спецдепозитарий
жестко следит за тем, чтобы компания не
инвестировала пенсионные средства в любые иные
инструменты рынка, кроме как в разрешенные законом,
то есть следит за соблюдением инвестиционной
декларации компании.

— Допустим, будущий пенсионер передал
негосударственной управляющей компании свои
средства. Заключается ли с ним какой-то прямой
договор или все дальнейшие отношения ведутся
опосредованно через Пенсионный фонд?

— Нужно подчеркнуть, что все средства, которые
передаются частной компании, — это все равно
государственные средства, а государство ведет их
учет через Пенсионный фонд по договору, определяя
количество людей, выбравших нашу компанию.
Непосредственный контакт с человеком осуществляет
ПФР.

— Если я отдаю свои средства в управление частной
компании, можно ли будет узнать о пополнении своих
денег в течение года, а не раз в год?

— Увы, согласно закону, информирование проводится
только ежегодно. Будущим пенсионерам будет
направляться выписка о состоянии его счета, где,
помимо тех денег, которые придут на формирование
страховой части, будет указна сумма накопительной
составляющей и информация о доходе, полученном на
его пенсионные накопления. Если ему этот доход не
понравится, можно будет сделать выбор в пользу
другой компании. В этом году выбор управляющей
компании продлен до 31 декабря, и на это я прошу
всех обратить внимание, поскольку в полученных
пенсионных извещениях постаринке стоит дата выбора
управляющей компании 15 октября. В последующие годы
этот выбор можно будет делать с 1 июля по 1 октября.

— Евгений Юрьевич, срок выбора управляющей компании
продлен, но все же времени не так и много для того,
чтобы впервые в жизни сделать такой выбор. А
управляющие компании как-то не торопятся рассказать
о себе. Получится, что большинство граждан
отмолчится, следовательно, их средствами будет
управлять государственный Пенсионный фонд.

— Сейчас проходит тот этап, на котором главное — не
реклама управляющих компаний, а разъяснение людям
преимуществ новой пенсионной системы. И одно из
главных преимуществ заключается в том, что те, кто
выбрал частную структуру в числе первых, получат
большую выгоду от своих пенсионных накоплений, чем
все последующие. Почему такой выбор нужно сделать
именно сейчас? Очень просто: средства в виде
пенсионных накоплений увеличат капитализацию
российского фондового рынка. Часть этих средств
можно направить на рынок акций, а капитализация
этого рынка приведет к росту цен. То есть вы еще
выиграете за счет того прироста активов, которые
находятся в компании первоначально по сравнению с
теми, кто еще будет думать о том, что же делать с
деньгами, кто будет осторожен. Первые граждане,
сделавшие выбор в пользу частного института, получат
больший доход, чем те, кто при прочих равных
условиях сделают свой выбор позднее.

— Как же осуществить свой выбор?

— Во-первых, нужно правильно заполнить заявление,
указав свои данные, номер страхового пенсионного
свидетельства. Важно только указать полное
наименование УК. К примеру, это должно выглядеть
так: «Управляющая компания «АТОН-МЕНЕДЖМЕНТ», ИНН
7701253764. С этим заявлением вы лично приходите в
местное отделение Пенсионного фонда.
Причем не обязательно для этого ехать в областной
центр. Заявление обязаны принять в том отделении
ПФР, где вы проживаете. Кстати, бланк заявления,
если он не пришел по почте, можно получить в любом
отделении Пенсионного фонда, либо увидеть образец на
сайте УК «Атон-менеджмент». Законом допускается
подача заявления не на бланке, а в простом
письменном виде с соблюдением установленной формы
заявления.